the role of agricultural water markets in the allocation and pricing of water resources (case study: mojen water market)

[ ' w a t e r m a r k e t s a r e i n s t r u m e n t a l i n e f f i c i e n t a l l o c a t i o n a n d p r i c i n g o f s c a r c e w a t e r b y e n h a n c i n g a l l o c a t i v e a n d p r i c e e f f i c i e n c y o f w a t e r u s e . t h e p r e r e q u i s i t e s f o r w a t e r m a r k e t f o r m a t i o n a r e t r a d a b l e w a t e r r i g h t s i n d e p e n d e n t f r o m o w n e r s h i p o f t h e l a n d ' , ' e x t e n s i v e w a t e r c a n a l s ' , ' w a t e r u s e a s s o c i a t i o n s ' , ' a n d a d e q u a t e m a r k e t r e g u l a t i o n s . m o j e n w a t e r m a r k e t h a s b e e n f a c i l i t a t i n g e x c h a n g e o f a l t e r n a t i v e w a t e r r i g h t s f o r m o r e t h a n 4 0 y e a r s a c c o m m o d a t i n g a m o n g o t h e r t h i n g s 3 0 % o f t o t a l f a r m e r s w a t e r d e m a n d . t h e t o t a l v o l u m e o f w a t e r e x c h a n g e d t h r o u g h t h e m a r k e r o v e r t h e 3 y e a r p e r i o d o f ( 2 0 0 2 ' , ' 2 0 0 4 ) a r e 3 8 ' , ' 5 4 a n d 8 8 q 3 ' , ' w i t h a v e r a g e p r i c e o f 5 5 5 ' , 6 5 1 , ' a n d 6 6 4 i r / q 3 ' , ' r e s p e c t i v e l y . t h e p u r p o s e o f t h i s r e s e a r c h i s t o e s t i m a t e w a t e r d e m a n d f u n c t i o n a n d i d e n t i f y t h e r o l e s t h a t m a r k e t p l a y s i n p r i c i n g a n d e f f i c i e n t a l l o c a t i o n o f w a t e r . t h e e s t i m a t e d d e m a n d p r i c e e l a s t i c i t i e s f o r s i n g l e a n d j o i n t p r o d u c t i o n o f p o t a t o a n d w h e a t a r e s i g n i f i c a n t a n d n e g a t i v e . t h e d i f f e r e n t i a l a m o n g t h e a b s o l u t e v a l u e o f t h e e s t i m a t e d e l a s t i c i t i e s r e v e a l s t h a t p o t a t o a n d w h e a t a r e t h e m a j o r a n d t h e m i n o r c r o p c h o i c e i n t h e f a r m e r s ’ p r o d u c t i o n p l a n . p r o d u c e r s a r e l e s s s e n s i t i v e t o v a r i a t i o n o f w a t e r p r i c e w h e n t h e y p r o d u c e p o t a t o a n d w h e a t j o i n t l y c o m p a r e d t o t h e i r s i n g l e p l a n t a t i o n . t h e p r i c e e l a s t i c i t y o f d e m a n d f o r t h e f o r m e r j o i n t o u t p u t s i s ' , ' 0 . 2 5 6 c o m p a r e d t o t h a t o f p o t a t o a n d w h e a t a l o n e w h i c h a r e ' , ' 0 . 2 7 6 a n d ' , ' 0 . 4 7 7 ' , ' r e s p e c t i v e l y . t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a v e r a g e p r o d u c t s o f w a t e r f o r t h e s a i d c r o p s e n f o r c e s t h e o b t a i n e d e l a s t i c i t i e s r e s u l t s . ' ]